Es posible que los inversores quieran cubrir una alta concentración de acciones de los «Siete Magníficos» de cara al nuevo año.
D S&P 500 (^GSPC 0,24%) Posiblemente el indicador más importante del mercado de valores. Al realizar un seguimiento de unas 500 de las empresas estadounidenses más grandes del mercado, ha sido durante mucho tiempo una forma en que la gente puede echar un vistazo a la salud de la economía estadounidense (aunque ambas no están directamente relacionadas).
Después de una breve corrección en medio del plan arancelario de la administración Trump en abril, el S&P 500 se ha recuperado de manera impresionante. Al 12 de diciembre, el índice había ganado más del 17% en lo que va del año.
Por un lado, estoy seguro de que los inversores aprecian la subida del S&P 500. Por otro lado, trae consigo nuevos riesgos relacionados con la valoración del índice y la composición de sus tenencias. Dados estos riesgos, ¿es hora de considerar formas alternativas de invertir en el S&P 500? Echemos un vistazo.
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Cuál es el precio actual del S&P 500?
El nivel del S&P 500 por sí solo no es una medida de lo caro o barato que es. Un método común es la relación precio-beneficio (P/E) de la roca, a veces conocida como relación CAPE. Esta métrica examina las ganancias por acción (BPA) ajustadas a la inflación del S&P 500 durante los últimos 10 años, con el objetivo de proporcionar información sobre la valoración del índice sin verse afectado por eventos únicos que podrían ser engañosos.
En el momento de escribir este artículo, la relación P/E de Shila es 40,6, un nivel que ya había alcanzado una vez antes. Y desafortunadamente, la última vez resultó en la caída de las puntocom. Por supuesto, el desempeño pasado no garantiza el desempeño futuro, pero sí implica que la correlación debería generar cierta cautela en los inversionistas.
Un índice completo liderado por un puñado de empresas
Otro problema con el actual S&P 500 es cuán pesado se ha vuelto, ya que las empresas más grandes representan una mayor proporción del índice que las más pequeñas. También representaba en gran medida a grandes valores tecnológicos. Residencia en Vanguardia S&P 500 ETFAquí están las 10 principales participaciones del índice:
| Compañía | Porcentaje de ETF |
|---|---|
| NVIDIA | 8,46% |
| manzana | 6,87% |
| microsoft | 6,59% |
| el amazonas | 4,06% |
| Broadcom | 2,98% |
| el alfabeto (Ambas clases) | 5,05% |
| metaplataforma | 2,41% |
| tesla | 2,19% |
| Berkshire Hathaway (Clase B) | 1,50% |
Fuente: Vanguardia. Porcentaje a 31 de octubre.
Se supone que el S&P 500 representa la economía estadounidense en general -lo que todavía representa hasta cierto punto-, pero que 10 empresas representen más del 40% del índice no es lo ideal desde una perspectiva de diversificación. Esto es especialmente cierto cuando las tres principales participaciones representan casi el 22%.
Considere esta forma alternativa de invertir en el S&P 500
Una forma de exponerse a las empresas del S&P 500 sin asumir el riesgo del S&P 500 actual es invertir en un ETF del S&P 500 de igual peso. ETF de igual peso de Invesco S&P 500 (Rsp 0,70%). Mientras que el S&P 500 estándar otorga más peso a las empresas más grandes, el RSP asigna aproximadamente el mismo peso a cada empresa.
ETF de igual peso de Invesco S&P 500
El cambio de hoy
(-0,70%) $-1,36
precio actual
$192,29
Puntos de datos clave
rango de días
$191,59 -$193,96
rango de 52 semanas
$150,35 -$195,47
volumen
16M
A continuación se muestra cómo se representan las principales posiciones del S&P 500 estándar en el RSP:
| Compañía | Porcentaje de ETF |
|---|---|
| NVIDIA | 0,20% |
| manzana | 0,24% |
| microsoft | 0,19% |
| el amazonas | 0,19% |
| Broadcom | 0,21% |
| Alfabeto (ambos grados) | 0,25% |
| metaplataforma | 0,17% |
| tesla | 0,25% |
| Berkshire Hathaway (Clase B) | 0,19% |
Fuente: Invesco. Porcentaje a 11 de diciembre.
RSP le brinda exposición a las mismas empresas de 500 sin que usted dependa en gran medida de las acciones de los «Siete Magníficos». Esta alta concentración en el estándar S&P 500 ha jugado a su favor durante la última década, superando al RSP entre un 242% y un 157%. Sin embargo, si nos alejamos, el RSP ha superado ligeramente al S&P 500 estándar desde su creación en abril de 2003.
Datos RSP por YCharts
Sigo siendo un ávido inversor estándar del S&P 500 (el ETF Vanguard S&P 500 es mi principal participación), pero el RSP se destaca como una forma de protegerse contra algunos de los riesgos actuales del S&P 500 y al mismo tiempo brindarle exposición a algunas de las principales empresas del mundo.
Stephen Walter tiene puestos en Apple y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones y hace recomendaciones en Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda Broadcom y las siguientes opciones: largar la llamada de $ 395 de enero de 2026 en Microsoft y corta la llamada de $ 405 de enero de 2026 en Microsoft. Motley Fool tiene una política reveladora.
