El índice Warren Buffett sólo tiene una función: informar a los inversores si el mercado de valores se está sobrecalentando. Y ahora mismo, con un 228%, está haciendo sonar la alarma.
Como recordatorio rápido, el índice divide el valor total del mercado de valores estadounidense por el PIB. Y Buffett dice, es «Quizás la mejor medida sea cuál es la valoración en un momento dado».
El problema hoy es que en su nivel actual, el índice está más allá del umbral del 200% que advirtió el Oráculo de Omaha cuando los inversores «jugando con fuego».
¿Está a punto de ocurrir el desastre? De todos modos, primero déjame decirte que no estoy entrando en pánico. He aquí por qué.
¿Se avecina realmente un accidente?
En cuanto a la evaluación ampliada, pero por sí sola no significa un desastre. De hecho, el índice lleva varios años por encima de su tendencia de largo plazo.
Está algo estructurado. El mercado estadounidense actual está dominado por empresas tecnológicas globales que generan ingresos fuera de la economía estadounidense.
Como resultado, una simple comparación entre la capitalización de mercado y el PIB se vuelve algo menos significativa que a principios de la década de 2000. Y como resultado, cualquiera que lo utilice como evangelio se ha perdido algunos beneficios potenciales fantásticos.
¿Qué deberían hacer los inversores hoy?
Incluso con el indicador Buffett en la «zona de peligro», la mejor estrategia para los inversores sigue siendo la misma. Manténgase enfocado en el largo plazo y no intente cronometrar el mercado.
A menudo, los inversores que esperan una caída o una corrección basada en indicadores alcistas se pierden rendimientos impresionantes que pueden destruir la creación de riqueza a largo plazo. Sin embargo, teniendo esto en cuenta, esto no significa que el indicador deba ignorarse por completo.
Existen algunas preocupaciones razonables sobre el panorama económico global actual. Como tal, adoptar un enfoque más disciplinado a la hora de invertir puede ser una medida prudente. Y esto incluye:
Garantizar una buena diversificación de la cartera.
Cree una pequeña reserva de efectivo.
Realizar grandes inversiones individuales en lugar de inyectar capital por goteo.
Y, lo que es más importante, buscar oportunidades de compra infravaloradas en un mercado sobrevalorado.
Respecto a este último punto, mirar fuera de Estados Unidos resulta particularmente interesante.
¿Negociaciones ocultas en Gran Bretaña?
Dado que las acciones estadounidenses parecían caras, el mercado del Reino Unido continuó cotizando con un descuento significativo respecto de sus pares globales. Un nombre que permanece hoy Grupo Berkeley (LSE:BKG) – una constructora de viviendas premium cuyas acciones cayeron recientemente a su nivel más bajo en nueve años.
A pesar de lo que sugieren los débiles precios de las acciones, los analistas institucionales parecen cada vez más optimistas, con un pronóstico de crecimiento del 16% en los precios de las acciones en 12 meses. Y los expertos de la empresa se están aprovechando, y recientemente varios directores adquirieron más acciones.
Warren Buffett
