El impuesto nacional al carbono de Sudáfrica ha sido un importante punto de inflexión para el mercado interno de carbono, creando una mayor demanda de créditos de carbono. A medida que el impuesto entre en la fase dos, el país puede experimentar una demanda creciente. Sin embargo, el acceso limitado a inversiones en las primeras etapas y el elevado capital frenan el impulso de los proyectos nacionales de mitigación de carbono.
Construido sobre principios de diseño originales
El Banco de Desarrollo del Sur de África (DBSA), en asociación con FiCS Innovation Lab Incubator, Climate Policy Initiative y Promethium Two Degrees, ha desarrollado dos novedosos instrumentos financieros diseñados para transformar los créditos de carbono de activos complejos en productos financiables y libres de riesgos. Los dos instrumentos, ahora bajo revisión interna en el DBSA, son:
- A Instalación de repositorios de carbono, Diseñado para proporcionar liquidez para beneficios inmediatos en efectivo para que los prestatarios vendan créditos de carbono, con un acuerdo para recomprar los créditos a un precio predeterminado.
- Enlaces de carbono DBSA puede emitir como un bono senior no garantizado y los ingresos se utilizarán para financiar deuda para proyectos de carbono. Los prestatarios serán reembolsados mediante una combinación de intereses en efectivo y créditos de carbono reales generados por los proyectos subyacentes.
Información clave
- Se espera que la demanda estructural de créditos de carbono aumente a medida que Sudáfrica endurezca su impuesto al carbono. Sin embargo, la falta de capital inicial para proyectos de carbono limita la oferta.
- Además, la insuficiencia y el escaso valor de los mercados secundarios reducen el atractivo de los créditos de carbono como activo financiero.
- Los BPD pueden habilitar los mercados de carbono mediante la introducción de instrumentos financieros estructurados que combinen financiamiento privado de bancos comerciales con proyectos de carbono.
- La credibilidad del mercado es un requisito previo para movilizar capital en los mercados de carbono a escala. La confianza en los instrumentos vinculados al carbono requiere una gobernanza sólida y transparencia en los registros, respaldada por una verificación independiente.
Las innovaciones financieras facilitan mercados de carbono eficaces
Estos instrumentos innovadores se alinean con el mandato de DBSA de catalizar la infraestructura que impulse el crecimiento sostenible y acelere la transición de Sudáfrica hacia una economía baja en carbono. Si se aprueban, posicionarían al Banco como un intermediario clave para recaudar el financiamiento público y privado necesario para una acción climática de alto impacto.
El diseño de instrumentos puede ofrecer un plan innovador para que la innovación financiera respalde los mercados de carbono para los bancos públicos de desarrollo en otras economías emergentes.
Acceda al informe para obtener más información sobre el desarrollo de las herramientas y los conocimientos que surgieron durante el proceso.
