El impacto inmediato de la guerra de Estados Unidos e Israel con Irán se siente más agudamente en los precios de la energía. Sin embargo, incluso cuando la lucha se prolonga hasta su tercera semana, las repercusiones se están extendiendo por toda la economía, amenazando con afectar todo, desde los comestibles y los horarios de trabajo hasta el mercado de valores y las tasas de interés.
Incluso la estanflación –la temida palabra con S que atormentó a los consumidores estadounidenses durante la crisis petrolera de Medio Oriente en la década de 1970– está nuevamente en el aire, mientras líderes empresariales, analistas y formuladores de políticas reevalúan el alcance y la duración de un conflicto que el gobierno de Estados Unidos parece haber subestimado.
Bob McNally, ex asesor energético de la Casa Blanca durante el gobierno de George W. Bush y fundador del Grupo Rapidan, dijo que en el centro de la crisis más amplia está la creencia errónea de que el Estrecho de Ormuz, un estrecho cuello de botella que separa el 20% del petróleo y el gas natural licuado del mundo de los mercados globales, permanecerá intacto por el conflicto.
«Incluso la posibilidad de que una fuerza hostil pudiera cerrar el tráfico en la arteria de energía y bienes más importante del mundo en Ormuz se consideró inverosímil», dijo McNally. destinoPrincipalmente porque no había sucedido antes. «Cuando le digo a la gente que nuestro análisis muestra que, en un conflicto militar con Irán, Ormuz estará cerrada durante semanas, la gente me mira como si estuviera drogado con crack».
Con el crudo de referencia rondando los 100 dólares el barril, los precios subiendo un 70% desde principios de enero podrían alcanzar un máximo histórico de 150 dólares o más a finales de marzo si el estrecho permanece efectivamente cerrado sin un final claro a la vista, dijo McNally. En todo caso, dice, los precios siguen siendo artificialmente más bajos de lo que deberían ser: «El mundo no puede crecer sin el 20% de su energía, no en el corto plazo. La gente no quiere lidiar con la idea de que no vamos a recuperar el 20% de nuestra energía muy rápidamente».
El pronosticador petrolero Dan Pickering, fundador de la firma consultora Pickering Energy Partners, señaló que los efectos en Estados Unidos hasta ahora han sido relativamente moderados gracias a los suministros internos de petróleo y gas. Aunque los precios del combustible en Estados Unidos han subido casi un 35% desde los mínimos de enero y siguen subiendo, no hay escasez ni largas colas en las gasolineras. Este no es el caso en gran parte de Asia, donde la dependencia de los suministros de Medio Oriente ha provocado un aumento vertiginoso de los precios y una cascada de otros efectos. La escasez de combustible, gas para cocinar y electricidad ha provocado órdenes de quedarse en casa, cierre de escuelas y solicitudes de conservación en países como Vietnam, Filipinas y Pakistán. La deficiencia en los envíos de fertilizantes reducirá los costos de alimentos y comestibles.
«En comparación con hace una semana, la situación parece más difícil y prolongada. No aparece en el horizonte una solución fácil al estrecho», afirmó Pickering. «Con eso, hay miedo a la inflación, miedo a que las acciones puedan estar sobrevaluadas y se escucha mucho sobre ‘estanflación’.
Un mercado de valores que antes era fuerte está empezando a mostrar signos de volatilidad: por ejemplo, el Promedio Industrial Dow Jones ha bajado un 6% en un mes y se espera que caiga aún más a medida que la guerra se prolongue. Con Exxon Mobil, Chevron y muchas otras acciones estadounidenses de petróleo y refinación saltando a niveles récord, la excepción, por supuesto, son los productores de energía que capitalizan el aumento de los precios.
Abierto al tránsito, disparando a un lado.
Los países miembros de la Agencia Internacional de Energía han acordado liberar una cifra récord de 400 millones de barriles de petróleo de reservas estratégicas, incluidos 172 millones de barriles de Estados Unidos, pero tomará al menos cuatro meses sacarlo del almacenamiento. «El petróleo no puede salir lo suficientemente rápido como para cerrar el sistema. Habrá alguna ayuda que llegará en los próximos tres a seis meses, pero esta crisis está ocurriendo ahora», dijo Pickering.
Ha pasado más de una semana desde que el presidente Donald Trump anunció planes para un seguro de petroleros respaldado por el gobierno y una posible escolta naval a través del estrecho con pocos avances reales. Actualmente, Estados Unidos está en el proceso de enviar más buques de guerra y marines a Medio Oriente.
El ejército está actualmente centrado en debilitar las defensas de Irán, y una escolta naval para los petroleros podría comenzar a finales de marzo, dijo el 12 de marzo el Secretario de Energía de Estados Unidos, Chris Wright. El Secretario de Defensa, Pete Hegseth, minimizó los problemas y dijo el 13 de marzo que no estaba preocupado por el sistema.
«Lo único que prohíbe el tránsito en el estrecho en este momento es que Irán dispare al transporte marítimo. Si Irán no lo hace, está abierto al tránsito», dijo sin rodeos Hegseth durante una conferencia de prensa.
Más tarde, el 13 de marzo, le preguntaron a Trump en Fox News cuándo sabría que la guerra había terminado. Su respuesta: «Cuando lo sienta en mis huesos».
¿Qué viene después?
Irán respondió a la guerra (en la que murieron su líder supremo y otros altos funcionarios) disparando misiles contra sus productores de energía, los estados vecinos del Golfo y luego contra los petroleros en el estrecho.
Aunque aún no ha sido visto y se cree que está herido por la administración Trump, el nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, emitió una declaración prometiendo mantener el estrecho cerrado, utilizando tanto minas como bombardeos de fuerzas terrestres. Se permitieron estratégicamente algunos petroleros de países no hostiles, incluida la India.
«Irán está demostrando que ellos controlan el Estrecho de Ormuz, no Estados Unidos», dijo McNally. «Ataca periódicamente a los barcos en el estrecho, restablece el pánico entre los petroleros y las aseguradoras y les impide moverse, y aparentemente permite el paso de ciertos petroleros».
La portavoz de la Casa Blanca, Anna Kelly, respondió destino Que Estados Unidos ha destruido más de 20 barcos minadores iraníes y más. «El presidente Trump está totalmente preparado para proporcionar una escolta naval estadounidense al Estrecho de Ormuz si es necesario», reiteró.
Caroline Kissane, decana asociada del Centro para Asuntos Globales de la Universidad de Nueva York, dijo que los mercados ya no toman las declaraciones de la Casa Blanca «al pie de la letra» -como lo hicieron en la primera semana de la guerra- y reconocen que Irán «está apuntando a la yugular».
«Es histórico que Irán esté apuntando a los Estados del Golfo y al Estrecho de Ormuz, lo que siempre ha sido el peor, peor, peor escenario», dijo Kissane. «Si no hay una conclusión en las próximas dos o tres semanas, veremos precios mucho más altos y mucha incertidumbre en toda la cadena de suministro en el futuro previsible. Habrá algunos efectos dominó muy grandes».
Una de estas poderosas influencias es la influencia política durante los años de elecciones intermedias en Estados Unidos, especialmente porque se reconoce claramente como la «guerra de elección».
Si bien hace apenas unas semanas las preocupaciones de los votantes sobre los centros de datos de IA y el aumento de los costos de los servicios públicos parecían estar reemplazando a los precios de la gasolina en el surtidor como el nuevo referente político, ahora el aumento de los precios del combustible vuelve a ser el centro de atención. El expresidente Joe Biden sufrió un importante golpe político por los altos costos del combustible cuando Rusia invadió Ucrania en 2022, y claramente no fue una decisión militar estadounidense.
Es por estos factores que la guerra aún podría terminar en unas pocas semanas, dice Pavel Molchanov, analista energético de Raymond James. Trump siempre ha insistido en mantener bajos los precios del combustible.
«Cuando los precios de los surtidores suben, el índice de aprobación del presidente baja. Y ahora, los precios del petróleo son los más altos en cuatro años», dijo Molchanov. «Cuanto más tiempo sientan los estadounidenses el dolor en el surtidor, más presión política habrá sobre la Casa Blanca para que ponga fin a la guerra».
Y si bien la magnitud de la respuesta militar de Irán ha sorprendido a algunos observadores, el país también necesita una solución. Después de todo, Irán tampoco está moviendo su petróleo a través del estrecho, dijo Molchanov.
«Irán necesita exportar su petróleo. Necesitan dinero».
