El minorista líder de automóviles usados en línea está revolucionando una enorme industria.
la caravana (CVNA +4,37%) ha sido una de las empresas más fragmentadas del mercado en los últimos años. Los críticos dicen que opera un modelo de negocios insostenible que depende en gran medida de mercados crediticios favorables para sobrevivir. Luego están los alcistas que señalan a Carvana como un disruptor innovador que seguirá dominando la industria del automóvil usado.
Echemos un vistazo al desempeño de Carvana para ver qué opinión del equipo resultó correcta. ¿Qué es este coche en línea? Stock minorista ¿Ha sido para los inversores?
Fuente de la imagen: Carvana.
Las acciones de Carvana han supuesto una inversión muy exitosa
Las acciones de Carvana han tenido un rendimiento inferior al del mercado en los últimos cinco años, ganando un 79% (al 15 de diciembre). Esto se queda corto S&P 500Una rentabilidad total del 101% durante el mismo período.
Mirar el horizonte a corto plazo pinta un mejor panorama para Carvana. En los últimos tres años, las acciones se han disparado un 8.420%. Y en los últimos 12 meses ha aumentado un 80%. Ambas cifras superaron significativamente el mercado en general.
Las acciones de Carvana alcanzaron un mínimo de 3,72 dólares a finales de diciembre de 2022. Ese año, los inversores estaban preocupados, con razón, de que el negocio estuviera al borde del abismo. QuiebraA medida que la adquisición de deuda por parte de ADESA por 2.200 millones de dólares aumentó, el crecimiento de Carvana también se desaceleró dramáticamente debido a una combinación de altas tasas de interés y presiones inflacionarias.
La administración se centró incansablemente en la reducción de costos y la eficiencia operativa, al mismo tiempo que refinanciaba la deuda. Los resultados financieros de Carvana también han sido alentadores, lo que ha ayudado a impulsar ganancias monstruosas para las acciones.
El volumen unitario y los ingresos aumentaron un 44 % y un 55 % respectivamente en el tercer año fiscal (finalizado el 30 de septiembre). La deuda a largo plazo ascendió a 5.500 millones de dólares, frente a un máximo de 7.500 millones de dólares en 2022. Y Carvana es consistentemente rentable según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
El cambio de hoy
(4.37%) $19.51
precio actual
$465.74
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
$63 mil millones
rango de días
$448.36 -$467,87
rango de 52 semanas
$148,25 -$485.33
volumen
4,6 millones
Volumen promedio
3,5 millones
Margen bruto
20.52%
¿Es demasiado tarde para que los inversores compren?
Después de ver ganancias tan enormes, los inversores probablemente piensen que perdieron el tren. Después de todo, la empresa tiene una capitalización de mercado de poco menos de 100.000 millones de dólares. Y el entusiasmo del mercado nunca ha sido tan grande.
Carvana está viendo una gran oportunidad en el mercado nacional de automóviles usados, que prevé 36 millones de transacciones en 2023. A medida que crezca, podrá atender a una población más grande y ver aumentar sus ventas y ganancias.
Sin embargo, las valoraciones son caras, ya que las acciones se negocian a un precio Relación precio-ventas de 3,5. Eso no está lejos del múltiplo más caro de la acción, que alcanzó durante el mercado alcista de 2021.
Los inversores que decidan comprar Carvana hoy corren el riesgo de pagar de más. Quizás sea mejor esperar un retroceso.
