Se trata de ganar dinero.
Mientras las acciones se acercan a máximos históricos y el S&P 500 (^GSPC) culmina su mejor mes desde noviembre de 2020, Wall Street señala las ganancias, particularmente entre las operaciones de IA, como un factor clave para futuras ganancias del mercado.
«Es un boom», dijo Andrew Graham de Jackson Square Capital, destacando el crecimiento de ingresos del 15,1% esperado para el primer trimestre.
El último cuadro de mando es motivo de optimismo. A finales de abril, el 84% de las empresas que informaron ganancias mostraron una sorpresa positiva en sus ganancias, según datos de FactSet.
Con mayores ganancias corporativas, «todavía estamos montados en los rieles del rugiente expreso de 2020. Nada parece detener o descarrilar este tren», dijo el estratega senior Ed Yardeni en una nota a clientes el viernes.
El mayor gasto de capital en IA por parte de Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) y Alphabet (GOOG, GOOGL) está ayudando a impulsar prácticamente todos los rincones del negocio de la IA.
Incluso el fabricante de equipos Caterpillar (CAT) alcanzó niveles récord la semana pasada en medio de crecientes ventas de sus motores de potencia y energía y turbinas industriales para centros de datos.
Todos esos costes entran también en los datos económicos.
La inversión empresarial fue el principal impulsor del producto interno bruto real en el primer trimestre. Según datos de la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, contribuyó más a la expansión del PIB del 2% que el gasto de los consumidores, el motor tradicional de la economía.
Con el petróleo por encima de los 100 dólares y el Estrecho de Ormuz aún cerrado en medio del enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán, la inversión en IA podría ser una de las principales fuerzas que mantienen unida a la economía.
«Creo que probablemente ya estaríamos en una recesión si no fuera por el auge impulsado por la inversión en IA», dijo el viernes a Yahoo Finance Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics. Señaló que las empresas también se benefician de incentivos fiscales a la inversión.
Aún así, la reacción de las acciones entre los grandes actores tecnológicos ha sido mixta, ya que los inversores sopesan los buenos resultados con el aumento de los costos, particularmente con Meta.
Los gigantes de las redes sociales, incluidos Microsoft y Apple, han identificado costos crecientes para los chips de memoria, que son esenciales para todo, desde centros de datos hasta computadoras portátiles.
«La memoria que todo el mundo necesita en el espacio tecnológico está subiendo de precio en este momento. ¿Cuánto tiempo pueden negociar esto las empresas? Están haciendo un trabajo increíble. La respuesta no es para siempre, por lo que no podemos ser complacientes», dijo a Yahoo Finanzas Tom Esai, fundador de Sevens Report Research.
Los analistas de UBS prevén que las acciones subirán este año, con un objetivo de 7.500 para finales de 2026, frente a 7.600 en abril debido al aumento de los precios de la energía.
