Berkshire Hathaway ha estado vendiendo acciones de Apple durante la revolución de la inteligencia artificial (IA).
En los últimos tres años, la inteligencia artificial (IA) se ha convertido en un tema tan dominante que el mercado en general parece fluctuar en función de esta narrativa única. D S&P 500 Y Compuesto Nasdaq Ambos índices se sitúan cerca de máximos históricos, y las acciones tecnológicas de megacapitalización son las que más contribuyen al repunte actual del mercado.
Si bien casi todos los grandes fondos de inversión de Wall Street no parecen tener suficiente de IA, Berkshire HathawayWarren Buffett, que acaba de jubilarse como director ejecutivo, inicialmente mantuvo el enfoque opuesto. A lo largo de la revolución de la IA, Berkshire ha sido un vendedor neto de acciones: acumulando efectivo en su balance y recaudando ingresos pasivos a través de letras del Tesoro.
El trimestre pasado, Berkshire finalmente utilizó parte de su excedente de capital e hizo una adición significativa a su cartera. Profundicemos en algunos de los movimientos del fondo en los últimos años e intentemos comprender qué llevó a estas decisiones. A partir de ahí, veremos las valoraciones y evaluaremos si ahora es una buena oportunidad para seguir los pasos de Buffett.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Buffett ya no tiene la niña de sus ojos
Berkshire Hathaway ha sido durante mucho tiempo un fanático de las empresas de consumo y los servicios financieros. A lo largo de las décadas, muchas de las posiciones más importantes de la empresa han incluido compañías de seguros y bancos, así como una combinación de productos de consumo básico y marcas discrecionales.
En 2016, Buffett fue noticia tras comprar Berkshire. manzana (AAPL 0,38%) Muchos inversores en acciones lo vieron como un raro ejemplo de inversión de Buffett en el sector tecnológico. Sin embargo, debido al foso de marca de Apple, la lealtad de los consumidores, el sólido ecosistema de hardware y la generación constante de flujo de efectivo, la compañía en realidad pone a prueba muchos de los criterios de inversión de Buffett.
Una combinación de aumentos significativos de precios y adquisiciones posteriores durante la última década finalmente convirtieron a Apple en la mayor participación de Berkshire. Sin embargo, en medio de la revolución de la IA, Buffett continúa recortando su exposición al fabricante del iPhone.
| ubicación | Cuarto trimestre de 2023 | Primer trimestre de 2024 | Segundo trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2024 | Cuarto trimestre de 2024 | Primer trimestre de 2025 | Segundo trimestre de 2025 | Tercer trimestre de 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acciones de Apple (en miles de rupias) | 906 | 789 | 400 | 300 | 300 | 300 | 280 | 238 |
Fuente de información: 13f.info
Desde finales de 2023, Berkshire ha reducido su exposición a Apple en aproximadamente un 73%. Muchos expertos de Wall Street han criticado a Apple por llegar tarde al mercado de la IA. Si bien personalmente estoy de acuerdo, no creo que necesariamente haya jugado un papel importante en la decisión de Buffett de vender las acciones.
Para mí, el razonamiento detrás de esta liquidación estaba más orientado a lo macroeconómico. Desde octubre de 2023, tanto el S&P 500 como las acciones de Apple han subido casi un 60%: rendimientos inusualmente altos en un período de tiempo bastante corto. Buffett siempre ha utilizado un criterio prudente. Creo que aprovechar un mercado agitado y mover capital hacia vehículos más pasivos parecía un mejor negocio a los ojos de Buffett.
El cambio de hoy
(-0,38%) $-1.03
precio actual
$272.05
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
$4.0 billones
rango de días
$271,77 -$273,67
rango de 52 semanas
$169.21 -$288,62
volumen
773K
Volumen promedio
45M
Margen bruto
46,91%
Rendimiento de dividendos
0,38%
Los multimillonarios están arrasando con las acciones de Alphabet
En muchas áreas de la revolución de la IA, como las empresas NVIDIA Y Tecnologías Palantir Ha sido la principal atracción. Cuando se trata de empresas de Internet heredadas, ambas el amazonas Y microsoft La IA más grande ha pasado a ocupar un lugar destacado en el debate.
Sin embargo, una empresa que ha estado relativamente tranquila en los últimos años el alfabeto (GOOGL 0,16%) (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ 0,24%). Durante un tiempo, la aparición de grandes modelos de lenguaje (LLM) como ChatGPT fue vista como un golpe de gracia para los motores de búsqueda tradicionales, es decir, Google.
Pero en los últimos años, Alphabet ha avanzado silenciosamente y ha desarrollado su hoja de ruta de IA. Ahora, los multimillonarios finalmente se están dando cuenta. En el tercer trimestre, inversores notables como Stanley Druckenmiller, Israel Englander, Ken Griffin, Philippe Lafont y ahora Warren Buffett se han volcado en las acciones de Alphabet.
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Las acciones de Alphabet son una buena compra en este momento?
Actualmente, Alphabet cuenta con un múltiplo precio-beneficio (P/E) futuro de 29. Aunque ya pasó el momento de comprar acciones a precios de ganga, todavía hay muchos altibajos.
Datos de relación PE de GOOGL (hacia adelante) por YCharts
Hoy, Alphabet ha integrado su propio LLM, Gemini, en aspectos centrales de su negocio, desde una página de inicio de búsqueda de Google renovada hasta los dispositivos electrónicos de consumo Android de la compañía.
Además, Alphabet ha invertido mucho en su propio hardware en forma de circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC) personalizados llamados unidades de procesamiento tensorial (TPU), integrando esta tecnología en su plataforma emergente de computación en la nube. Más recientemente, Alphabet anunció la adquisición de Intersect por 4.700 millones de dólares, un proveedor de fuentes de energía limpia para centros de datos.
El cambio de hoy
(-0,24%) $-0,75
precio actual
$313.80
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
3,8 billones de dólares
rango de días
$312.20 -$315.39
rango de 52 semanas
$142,66 -$328,67
volumen
11M
Volumen promedio
23M
Margen bruto
59.18%
Rendimiento de dividendos
0,26%
Al integrar verticalmente todos los aspectos de la cadena de valor de la IA en todo su ecosistema, Alphabet se está posicionando para emerger como un líder sostenible en el próximo superciclo tecnológico. En este contexto, creo que Alphabet está preparada para una expansión significativa de su valoración en los próximos años y veo a la compañía como una oportunidad convincente para comprar y mantener para inversores pacientes con un horizonte temporal a largo plazo, al igual que Berkshire Hathaway.
