Joe Raedle/Getty Images Noticias Darden Restaurants, Inc. (NYSE:DRI) es una acción para la que previamente describimos una operación exitosa en la primavera. Con la acción a sólo unos puntos por debajo de los objetivos potenciales, ha habido algunas ganancias agradables, especialmente para aquellos que compraron el asesoramiento sobre opciones de compra. Dicho esto, la acción ahora ha dado un giro completo donde destacamos la compra. Para ser un operador exitoso, debe obtener sus ganancias cuando las tenga. Si bien comprar y mantener funciona para muchos nombres de alta calidad a largo plazo, los inversores inteligentes saben que pueden aumentar sus rendimientos negociando posiciones e introduciendo esas ganancias en posiciones a largo plazo. La presión bajista está aumentando en este momento, ya que existen preocupaciones sobre el debilitamiento de los datos económicos y el impacto de la devolución de los pagos de préstamos estudiantiles en los hogares que salen a comer. Sin embargo, después de una caída del 15%, una parte del mismo ya tiene precio. Creemos que se puede volver a operar en la caída. En esta columna ofrecemos otra sugerencia comercial y le informamos sobre las ganancias del primer trimestre fiscal que se acaban de informar. La entrada objetivo de la jugada 1: $145,00- $146,00 (30% de la posición) la entrada objetivo 2: $139,00- $140,00 (33% de la posición) la entrada objetivo 3: $134,50- $135,00 (37% de $10) Dinero: $ 10% Opción: 20% Opciones: 20% Opciones: Preferimos una estrategia de compra call que apunte a la huelga de dinero aproximadamente 2 meses después. Nota del autor: Estos son los tipos de intercambios que creamos para nuestros miembros semana tras semana. Como cuestión de política, el asesoramiento sobre estrategias adecuadas de huelga y entrada y salida, cuando corresponda, está reservado a los miembros del grupo inversor. Analicemos el primer trimestre financiero publicado recientemente. Crecimiento de ventas y compensación Como siempre decimos, un crecimiento de ventas comparable es fundamental para el desempeño de los restaurantes y las acciones. Las ventas comparables son una métrica que investigamos de cerca. En el año fiscal 2023 1, Darden experimentó un aumento en las ventas con respecto al año anterior. La cifra total de ventas aumentó un 11,6% a 2.730 millones de dólares, superando las estimaciones del consenso en 20 millones de dólares. ¿Qué pasa con las cifras de ventas comparativas? Las ventas comparables de toda la empresa aumentaron un 5,0%. Esto es poderoso. ¿Qué pasa con cada segmento? Pues bien, las cifras de ventas comparables de la cadena Olive Garden aumentaron un 6,1%. A la cabeza del crecimiento de las ventas en las mismas tiendas se encontraba la marca Longhorn Steakhouse, con un aumento del 8,1 % en las ventas. Sin embargo, la parte del negocio de alta cocina (como Ruth’s Chris Steakhouse, Season 52, etc.) disminuyó un 2,8%. Pero tenga en cuenta que Ruth’s Chris no contribuirá a las ventas en las mismas tiendas hasta que funcione durante 16 meses, por lo que es necesario señalarlo. Pero se están abriendo nuevos lugares. En total, los restaurantes propiedad de Darden crecieron a alrededor de 2.000 año tras año, frente a los 1.875 de hace un año. Una gran parte de eso fueron los 77 nuevos restaurantes propiedad de Ruth’s Chris, mientras que todos los demás carteles vieron más aperturas de tiendas, excepto la temporada 52, en la que se abrió una tienda menos. ¿Qué tal el beneficio de cada segmento? Olive Garden obtuvo una ganancia de 262 millones de dólares frente a los 216 millones de dólares del año pasado. Las ganancias del segmento para la marca Longhorn Steakhouse fueron de 117 millones de dólares, frente a los 92 millones de dólares del año anterior. Las ganancias de la gastronomía también aumentaron a alrededor de $40 millones, frente a los $30 millones del año anterior, mientras que el llamado cartel de otros negocios creció $12 millones año tras año a poco más de $84 millones año tras año. Fue un trimestre excepcional y se produce en un momento en que los márgenes de la empresa se han visto afectados por el aumento de los costos de los alimentos y la mano de obra. La gerencia utiliza los precios del menú para compensar gran parte de esto, y el volumen ha sido fuerte. Teniendo en cuenta los ingresos y los gastos operativos, la empresa registró un BPA ajustado de 1,78 dólares, lo que supone una buena superación de 0,04 dólares frente a las estimaciones y un aumento respecto de los 2,24 dólares del primer año fiscal 2023. Darden Restaurants anunció un dividendo de 1,31 dólares por acción esta mañana junto con su valoración y actualización de dividendos. Trimestralmente, la acción ofrece ahora un rendimiento del 3,5%. Seguimos esperando futuros aumentos de dividendos y, si bien el rendimiento no se acerca al efectivo o los bonos del Tesoro, un rendimiento del 3,5% es una ventaja adicional si planea conservar las acciones y esperar el rebote. Tenga en cuenta que se están llevando a cabo recompras y la compañía retiró acciones por valor de 143 millones de dólares durante el trimestre. Las valoraciones están ligeramente por debajo del promedio, aunque recuerde que aquí está pagando algo de crecimiento. En este momento, está comprando acciones a solo 17 veces las ganancias FWD en la primera fase del juego descrito anteriormente. A medida que baje, puede obtener las acciones para ganar 16 veces FWD Mirada hacia el futuro Nuevamente diríamos que el balance de Darden es bastante saludable en general, con poco apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento aumentó, ya que la compañía emitió otros 600 millones de dólares en deuda a largo plazo durante el trimestre para llevar la deuda a 1,470 millones de dólares. La deuda es alta, pero sigue siendo muy manejable en comparación con el flujo de caja y Ruth necesitaba incorporar a Chris al grupo Darden e incorporarlo. El efectivo total, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido al final del trimestre fueron de 192 millones de dólares. Ahora bien, la acción probablemente habría subido si el mercado no hubiera muerto hoy, pero la orientación era sólida. Inicialmente, cuando sugerimos por primera vez una operación con esta acción, le dimos un vistazo temprano a nuestras opiniones sobre las ganancias del año fiscal 2024. Estimamos un BPA de entre 8,50 y 8,90 dólares sobre ventas de entre 11,500 y 11,600 millones de dólares. ¡La empresa era exactamente como se indicaba en nuestro presupuesto! Vea entre $8,55 y $8,85 en EPS ajustado. Seguimos viendo el mismo objetivo de ventas, tal vez un poco más alto. Dado que las acciones de Darden Restaurants, Inc. están dando vueltas, déjelas caer un poco más y realice algunas compras estratégicas para obtener ganancias.
Restaurantes Darden: otra operación después de las ganancias del primer trimestre fiscal (NYSE:DRI)
